Не сме виждали такъв вид кръвопролития на Уолстрийт след финансовата криза през 2008 г. До тази седмица най-големият спад за един ден за индустриалния среден Dow Jones, който някога сме виждали, е 777 пункта. Този рекорд беше напълно разбит в понеделник, когато Dow падна 1.175 пункта, а Dow падна с още 1.032 точки в четвъртък. Това беше третият спад, който надхвърли 500 пункта през последните пет търговски дни, а Dow е готов да обяви най-лошата си седмица от мрачните дни на октомври 2008 г. Значи това е само „корекция“или официално е настъпила финансовата криза през 2018 г.?
В момента много експерти посочват пазара на облигации като основна причина, поради която цените на акциите падат:
"Трънливият път за акции ще продължи."
И без съмнение анализатори като Джеф Гундлах ясно са предупредили, че предстоят още проблеми за акциите, тъй като доходността на облигациите се покачва …
Движейки се напред, важно е да следите внимателно доходността на облигациите. Всеки път, когато започнат да се връщат, ще видим, че цените на акциите падат …
„Ние сме попаднали в омагьосан кръг. Ако доходността се повиши, трябва да продадете запаса. Ако продадете акция и тя се срине, възвръщаемостта се връща “, каза Art Hogan, главен пазарен стратег в B. Riley FBR.
Това е една от причините бюджетната сделка, преминаваща през Конгреса в момента, да е толкова лоша идея. Стотици милиарди долари допълнителни разходи освен това, което вече правим, ще доведат до доходността на облигациите, а това само усилва натиска върху Уолстрийт.
Разбира се, хората от Федералния резерв могат да се намесят, но в момента те не са склонни да го правят. В края на миналата година Фед окончателно отстрани издръжката от финансовата система и в началото всичко изглеждаше добре. Но сега започва нова криза и ще видим дали Фед все още възнамерява да продължи да повишава ставките. Следното идва от Питър Шиф …
Промоционално видео:
„Федът едва влачи краката си в повишаване на ставките, докато Обама беше президент. Говориха за повишаване на ставките, но в края на деня трудно можеха да ги вдигнат. Темпът на растеж се увеличи след избирането на Тръмп, но една от причините за това … Искам да кажа, медиите не казват истината за икономиката; ако нещо друго, те избягват икономиката. Всички говорят колко е силна икономиката, колко е страхотно всичко. Всички взимат заеми за тази страхотна икономика. Фед иска да поеме заема, Тръмп иска да поеме отговорност за него, така че ако всички искат да говорят колко голяма е икономиката, Фед няма извинение, ако не повишава лихвите … да запази впечатлението, че икономиката е толкова силна както всички си мислят, Фед е в този порочен кръг, където трябва да повиши ставките.
Но те [Фед] не могат да кажат истината, че това наистина е балон и ако повишим процента, ще го пробием, така че те са в тази ситуация. И все още телеграфират, че тази година ще вдигнат тарифи три или четири пъти. И това е проблемът “.
Моята гледна точка беше от много дълго време, че най-големият финансов балон в човешката история не може да продължи без изкуствена подкрепа от страна на Фед и други глобални централни банки.
Веднага след като Фед окончателно прекрати изкуствената си подкрепа за пазарите в края на миналата година, очаквах да възникнат проблеми, но цените на акциите продължиха да се покачват през празниците.
Но сега реалността дойде и инвеститорите се втурват като луди да излязат. Много обичам начина, по който Брандън Смит описа настоящото състояние на нещата в неотдавнашната си статия …
„След като прогнозирах избора на Доналд Тръмп, предвидих също, че централните банки ще започнат да дърпат щепсела на живота на фондовите пазари. Това наистина е така при продължаващата програма на Фед за повишаване на лихвените проценти и свиване на балансите им, което ефективно затрудни потока на евтини заеми към банкови и корпоративни институции, които ги принуждават да купуват акции от години. Няма нищо, което да служи като патерица за провизии, освен, може би, сляпа вяра. А сляпата вяра в икономиката винаги се озовава в грозните реалности на математиката “.
Без изкуствена подкрепа гравитацията ще се опита да върне цените на акциите до своите дългосрочни средни стойности. Това би означавало спад на Dow с поне 10 000 пункта, но големите финансови институции са толкова занижени и Уолстрийт се превърна в толкова гигантско казино, че системата ни буквално не може да се справи с такъв спад.
Единственият начин играта може да продължи е Фед и други глобални централни банки да се намесят и да подкрепят абсурдния финансов балон, който първоначално са създали.
Ако не стане, тази криза ще премине от лоша към по-лоша и скоро можем да се сблъскаме с финансова паника, която светът никога не е виждал досега.
Майкъл Снайдер