Има много предупредителни знаци, че предстои сериозен финансов катаклизъм.
Тези предупредителни знаци обаче са силно игнорирани от мнозинството.
След 10 години почти постоянна намеса на централната банка за укрепване на пазарите и увеличаване на стойността на акциите, облигациите и недвижимите имоти - като същевременно убива стоки, за да прикрие инфлационното въздействие на печатането на парите си от масите - трудно е да си представим, че "те" ще позволят пазарите някога отново падат.
Това е известно как работи „Централната банка“: когато пазарите започнат да се колебаят, централните банки ще се намесват, за да подкрепят / тласнат пазарите в „правилната“посока, която винаги е: Up!
В ретроспекция е лесно да се види как централните банки попаднаха в този самоизработен капан, където сега те са отговорни за поддържането на всички пазари по всяко време.
Кризата от 2008 г. ги изплаши много. Така масовото им печатане на пари се е ускорило, те печатат по-забавно, за да „спасят“системата.
Но вместо да признаят, че голямата финансова криза е логичният резултат от заблудени политики, приложени след катастрофата на Dot-Com през 2000 г. (което от своя страна е резултат от заблудени политики през 90-те години), централните банки решиха след 2008 г. удвояването на залозите ви е още по-лоша политика.
Промоционално видео:
Най-големият паричен експеримент в човешката история
Не е пресилено да се каже, че паричният експеримент, проведен през последното десетилетие от водещите централни банки в света (и неговите социални и политически последици) е най-големият в човешката история:
Този глобален поток от прясно отпечатани „въздушни“пари е без аналог в историческите записи. По целия свят всеки от нас е част от грандиозен експеримент, проведен без предишен опит или контрол. Резултатът му ще бъде двоичен: или супер страхотен, или невероятно ужасен.
Ако първото, тогава не се притеснявайте. Просто ще продължим да вземаме заеми и да харчим все повече и повече - завинаги. Вечен просперитет на всички!
Но ако настъпи повратната точка, по-добре бъдете подготвени за наистина наистина лоши времена.
Прекомерното печатане на пари води до унищожаване на валутата. Фиатните пари (като щатския долар, еврото, йената и всяка друга световна валута) са социален договор и са свързани с него набор от свързани споразумения. Когато този договор и тези споразумения са нарушени от безразсъдното разширяване на валутната база, нещата бързо се разпадат. Не трябва да търсим по-далеч от днешната Венецуела, за да разберем това.
Важно е да запомните, че парите - независимо дали са физически или цифрови, акции или облигации - са само претенция за реално богатство. Истинското богатство е земя, дрехи, храна, петрол … знаете, истински неща.
Очакваме нашите пари да могат да ни купят истинските неща, които искаме, когато искаме. Ние вярваме, че нашите акции ни дават дял в реална компания, която произвежда реални неща с реална печалба. Разчитаме на факта, че в бъдеще облигациите ни ще бъдат изкупени заедно с лихвите; но ако не, очакваме нашата облигация да се превърне в обезпечение.
В идеалния случай паричното предлагане и размерът на реалното богатство трябва да съществуват в равновесие. Тъй като парите са претенция към „материал“, тъй като икономическият растеж (т.е. „материал“) се увеличава, тогава и вземанията трябва да се увеличат. Обратно, по време на периоди на икономически спад.
Но какво се случва, когато исковете започват далеч да надхвърлят реалните „материални неща“? Тогава нещата се разклащат.
Забележете колко рязко искове, представени само от индекса S&P 500, са се увеличили четири пъти от началото на 2009 г., благодарение на програмите за количествено облекчаване на централната банка:
Потокът от пари, освободен от QE, не доведе до създаването на огромно количество ново действително богатство (т.е. повече продукция на глава от населението). Но това доведе до гротескно завишени цени на финансовите активи, които помогнаха да се създадат някои от най-дълбоките неравенства в богатството и доходите, които сме виждали в живота си (може би някога).
Многото грехове на централните банки
Списъкът с несправедливостите, причинени от Централната банка, е дълъг. То се чете като рап-списък на вирулентен психопат: трилиони долари, ограбени от вложители и дадени на големи банки и спекуланти на дългове; унищожени пенсии; разрушени пенсионни мечти за милиони; записват суми на дълга във всяко кътче на световната икономика и все по-неподходящи разходи за живот за всички, с изключение на 1% от елита.
„Но трябваше да спасим системата!“Централните банкери крещят в своя защита.
Дори и да беше така (но се обзалагам … наистина ли светът е по-добро място, като спаси Citibank et al.), Това спасяване трябваше да приключи не по-късно от средата на 2009 г.
Но вместо това централните банки засилиха безсмислените си усилия през годините след GFC. Знаете ли, че през последните две години се е случило най-голямото печатане в историята? (2016 до 2017):
Колкото по-голям е обемът на въвеждане, толкова по-голямо е основното изкривяване. В такъв свят нагоре става надолу, черното става бяло, а правилното се превръща в грешно.
Всичко това означава, че фундаменталният анализ е практически безполезен като ценови прогноза. Важен беше само отговорът на въпроса „Колко повече ще печатат Централните банки?“
При такива условия няма място за инвеститори. Това ни кара всички да станем спекуланти, опитвайки се да предскажем какво мисли малката кабала банкери.
Но сред най-тежките им престъпления беше манипулирането на чувствата. Цените на финансовите активи и стоки се превърнаха в политически и пропаганден инструмент, което означава, че нищо не може да бъде оставено на случайността. Всички цени трябва да изпращат „правилните“сигнали по всяко време, точно както новините безкрайно изпомпват една гледна точка. Повторението създава своя собствена реалност.
С все по-честите (може би ежедневни) намеси на централните банки и техните пълномощници финансовите пазари се превърнаха в „базари“. Те вече не ни дават никакви полезни сигнали за бъдещето или настоящото състояние на икономиката.
Вместо това те ни казват само това, което властите искат да чуем.
За тях всичко, което има значение, е силата и стабилността. Докато тези условия са изпълнени за акции, облигации и цени на недвижими имоти, повечето хора са доволни, че всичко е наред и не ровят твърде дълбоко.
Но когато тази измама достигне своя неизбежен край, катастрофата ще бъде грандиозна.
Това разчитане вече е на прага. Сега вече се озовахме в положение, при което всички разбират, че би било по-добре, ако това се случи възможно най-скоро, тъй като потенциалната енергия в системата набира сила всеки ден. Притесняваме се, че ако всичко това се проточи за много по-дълъг период, тогава нейната касапница ще бъде толкова широко разпространена и поразителна, че е трудно да си представим.
Но трябва също така да се има предвид, че те могат да направят катастрофата буквално невъзможна, ако политическо "решение" отклони вината от централните банки и техните партньори от DC - и това ще бъде кинетична война.
Погледнато в тази светлина, опитите на Америка да демонизира Русия през последните няколко години започват да придобиват тревожно по-голям смисъл.
Напоследък говорихме много за многото признаци, че назрява сериозен финансов катаклизъм. Турция удари световните пазари тази седмица и това е само един пример.
Да, предстои ужасно време и мнозина ще паднат болезнено. Но ако извършим необходимата корекция в себе си, ще имаме възможност да се справим с нея.
Можем да сглобим парчетата и да започнем да градим бъдеще, в което всички да вярваме.
Да, не можем да избегнем болката от това да се справим с миналите грешки, които сме допуснали. Но не трябва да влошаваме страданията си, като продължаваме да правим точно това, което ни е вкарало в тази бъркотия. Нуждаем се само от смелост, за да се справим с психологическата тежест да признаем миналите си неуспехи.
Изпълнимо е.
Всичко започва с факта, че трябва да станем честни със себе си.
Вижте, всички знаем, че светът е ограничен. Безкрайният икономически растеж на ограничена планета е невъзможен. Сега имаме всички данни, за да направим това заключение. Всеки ден се преструваме, че не е или че нещата все още ще се оправят, прави възможни корекции, които са много по-мъчителни.
Това е интелектуално просто упражнение. Но емоционално невъзможна задача за тези, чиито вътрешни системи от вярвания биха били безнадеждно компрометирани, като позволиха на тази логика да проникне в мирогледа им.
И по този начин това бързо наближаващо близко бъдеще ще бъде представено от два типа хора: онези, които могат да устоят на това, което предстои и да се подготвят съответно, и тези, които не могат.
Искрено се надявам, че не сте сред задържаните в подготовката за предстоящото бедствие от трептенето на искрящите днешни цени на акциите. В близко бъдеще ще се нуждаем от възможно най-много обучени хора.
И ще ни трябват много скоро. Неотдавнашното рязко влошаване на нововъзникващите пазари заплашва зараза, която може да доведе до бедствие.
Понастоящем Турция е в голяма валутна криза, заплашваща да метастазира в пълен срив на държавния дълг. По подразбиране там ще се прехвърли върху европейската банкова система (която е отпуснала много нестабилни заеми на Турция) и от там ще доведе до домино ефект в останалата част на света.
Но Турция не е най-слабата или тревожна страна, която се колебае: Италия, Бразилия и дори Китай се спъват. Но в Азия, с изключение на Китай, това е реален проблем. Техният лош дълг засенчва всички останали.
В продължение на години сме предвиждали, че следващата глобална криза ще напредне „отвън“, тъй като по-слабите играчи отстъпват първи. Изглежда, че това е, което виждаме сега, и това ме кара да започна личната си подготовка.
Препоръчвам ви да направите същото.
От Крис Мартенсън